中国企业走向“全球价值链”思维四大挑战:做大之后如何做强?

财富全球500大企业排行榜中国上榜企业数量第一所想到的。

2019年财富全球500大企业排行榜发布了。今年发布的全球500大排行榜上的中国企业数量达到129家,首次超过美国(121家)而成为成为全球第一,与美国企业数量旗鼓相当。这是中国企业一个新的历史性的发展。

在为中国企业数量迅速增加与规模迅速扩大感到高兴的同时,我们也应该关注企业如何在做大的基础上进一步做强,致力于打造真正的世界一流企业。

 

中国企业群体跃升全球500大企业排行榜第一

2019年排行榜反映的是2018年全球500大企业的数据。2018年全球500大企业销售收入32.6万亿美元,同比增加8.9%。2018年500大公司获得创纪录的利润21537亿美元,同比增加14.5%。2018年全球500大企业的销售收益率达到6.6%,净资产收益率达到12.1%。进入全球500大排行榜的企业门槛(最低销售收入)也从2017年的236亿美元上升到248亿美元。2018年销售收入和企业利润均达到1992年建立排行榜以来历史高峰。

中国企业在排行榜上的地位也达到历史高峰。2001年中国加入世界贸易组织那一年,进入排行榜的中国企业11家,以后逐年迅速增加。2008年以来的10年,中国企业在排行榜中数量加快发展。先是超过了德国、法国和英国,后来超越了日本。目前,中国企业的数量已经与美国旗鼓相当。如果加上10家台湾企业,中国企业在财富全球500大企业的数量第一次超过了美国企业数量。这是历史性的突破。

中国企业走向“全球价值链”思维四大挑战:做大之后如何做强?

表1:2001年以来进入全球500大企业排行榜的中国企业数量

注:根据历年财富全球500大数据整理

中国企业走向“全球价值链”思维四大挑战:做大之后如何做强?

表2:1998-2018年中美世界五百强企业数量对比

注1: 中国企业统计包含港澳台地区

注2:表2来源dt财经

值得注意的是,进入全球 500大排行榜的中国企业不仅数量增加,而且企业规模不断扩大。进入2019年排行榜的119家中国大陆企业中,有11家新进入排行榜,其他108家企业中有77家排位比上年提升。换言之,2017年榜单上的中国企业绝大多数在2018年榜单上地位都有所提升。

进入2019年排行榜的中国企业经营状况也不错。与中国企业自己相比,2019年入榜企业平均销售收入达到665亿美元,比上年提升;平均利润达到35亿美元,同比增加13%;销售收益率达到5.3%,同比略有提升;净资产收益率9.9%,比上年提高一个百分点。显然,2019年入榜中国企业的销售收益率和净资产收益率两个指标扭转了近年来的下行趋势。

与全球500大公司横向比较,中国企业的规模达到平均水平。2018年,全球500大企业平均销售收入653亿美元,中国入榜企业平均销售收入665亿美元;全球500大企业净资产平均355亿美元,中国入榜企业净资产平均354亿美元。

中国企业在全球500大企业排行榜中的数量加快提升和规模迅速扩大的原因何在?

首先,内需市场迅速扩大成为企业规模扩大的重要平台。

2008年中国国内商品零售总额达到108488亿元,商品房销售收入达到25068亿元,两项合计133556亿元。十年后到2018年,中国国内商品零售规模达到380987亿元,商品房销售收入165963亿元,两项合计546950亿元。十年间,中国社会商品零售额加商品房销售额增加了300 %。如此迅速扩大的内需市场使得一批企业得以迅速发展和扩大规模。

其次,中国企业战略重组也是企业规模扩大的重要原因。

以国企为例, 2015年以来,中电投与国家核电重组成立国电投,中国北车与南车重组成立中国中车,五矿集团与中冶集团并入中国五矿,中远集团与中海集团重组成立中远海运,中国建材与中材集团合并,宝钢与武汉钢铁重组为中国宝武,神华与国电重组为国家能源集团。这些经过战略重组的企业有的在重组后进入全球500大排行榜,有的则在重组后提升了在排行榜中的位次。

再次,中国宏观经济的变化与企业规模迅速扩大有密切联系。

2008年为应对国际金融危机,中国M2大幅增长,当年达到48万亿人民币。到2018年,中国的M2已经增加到182.7万亿人民币。庞大的货币流动性促进企业扩大规模。这一点在在房地产及其关联行业特别明显。

从财富2019年全球500大公司排行榜上,我们看到了中国企业令人高兴的崛起。与此同时,我们也要看到中国企业面临的严峻挑战。值得注意的是,虽然中国企业数量迅速增加和规模不断扩大,但是竞争力并不强

中国企业走向“全球价值链”思维四大挑战:做大之后如何做强?

首先,从经营指标看企业需要提升盈利能力。

中国上榜企业与全球500大公司比较,企业盈利指标比较低。全球500大企业平均利润43亿美元,中国上榜企业平均利润35亿美元。

如果与美国企业相比存在差距更加明显。2019年,上榜中国企业119家,平均销售收入665亿美元,平均净资产354亿美元,平均利润35亿美元。根据这三个数据计算,上榜中国企业平均销售收益率5.3%,低于美国企业的7.7%,平均净资产收益率9.9%,低于美国企业的15%。

今年上榜的中国企业有11家银行,这11家银行利润总额为2086亿美元,占全部上榜119家中国企业利润总额的50%。长期以来,中国银行业利润奇高,这个问题一直没有得到有效解决。实际上,银行利润过高必然挤占非金融企业的利润。如果不计算11家银行的利润,中国其他108家上榜企业平均利润只有19.2亿美元。美国上榜8家银行,其利润总额1334亿美元,占全部上榜企业利润总额的18.3%。如果不计算银行的利润,其他113家企业平均利润仍然达到52.8亿美元。这个数字是中国企业的近3倍。

其次,从跨国指数看企业需要提升全球竞争力。

根据联合国贸发组织《世界投资报告》提供的数据,2017年全球最大100家跨国公司的跨国指数(海外资产、海外销售与海外雇员占总资产、总销售和总雇员的比例的这平均数)为66.1 %。这些全球最大跨国公司多数也登上财富全球500大企业排行榜。

我们可以看到,近年来,随着中国开始大规模从出去,中国跨国公司的海外资产、海外销售和海外员工数量不断增加。中国最大100家跨国公司的跨国指数从2011年的12.24% 提升到2018年的15.80% 。与当年全球最大100家跨国公司的跨国指数66.1%相比,中国最大跨国公司的跨国程度也还是处在初级阶段。

跨国指数低意味着吸纳整合全球资源的能力低,意味着企业价值链还主要是国内价值链,而不是全球价值链。在全球价值链竞争的时代,没有构建全球价值链的企业难以与全球企业竞争。中国庞大的不断增长的国内市场是造就中国大企业的平台。但是,中国企业做强则必须走向全球市场参与全球竞争。

再次,从产业结构看企业需要关注新兴产业竞争力。

与上榜美国企业相比,也可以看到中国企业所属产业存在的一些问题,进而发现中国产业结构与美国产业结构的差异。从上榜企业所在产业分析,美国的产业结构是后工业化发展阶段的产业结构,而中国的产业结构还处在工业化阶段。

2019年上榜中国企业集中在如下14个产业:采矿原油、炼油15家,金属制品13家,银行11家,贸易10家,保险8家,工程建设8家,汽车7家,航空航天及防务6家,房地产5家,互联网服务与零售3家,电子电气设备3家,公用事业3家,电信3家,能源3家。

2019年上榜美国企业则集中在如下13个产业:保险公司15家,卫生保健类公司9家,银行8家,石油炼制6家,食品生产7家,航空航天防务5家,专业零售5家,电信4家,制药4家,食品杂货店4家,日用品销售4家,计算机办公设备4家,多元化金融4家。

对上榜中美企业所处产业进行对比,能源矿业、商业贸易、银行、保险、航空与防务等5个产业两国企业都很集中。但是,中国数量众多的金属制品企业(13家)、工程建筑企业(8家),汽车企业(7家),房地产企业(5家),上榜美国企业在这些产业或者没有,或者极少。例如,美国上榜企业中没有房地产和工程建筑类企业;上榜美国汽车企业仅有2家,而中国有7家,上榜金属炼制企业1家,中国有13家。

与此同时,上榜美国企业集中在一批与人的生命和健康以及生活有关的产业。例如,保健类的批发:保健、保健:保险与管理医保和保健:医疗设施等保健类企业9家,食品生产加工(7家),制药和医疗设备(5家),服装业1家,家庭及个人用品1家,饮料1家,娱乐1家等共25家。上榜中国企业有两家制药企业,与这些生命、健康和生活密切相关的产业中几乎看不到上榜中国企业。

其实,中国从事这些领域的企业也越来越多,只是做大做强尚待时日。中国这些企业进入全球500大榜单任重道远。

上榜美国企业高度集中在生命健康、食品生产加工、制药以及娱乐业恰恰表明了经济高度发展阶段产业发展的方向及结构,体现了后工业化时代的产业转型和结构调整的方向。

中国正处在经济发展新阶段,中国产业也正在从工业化时期的结构走向后工业化时期的结构。中国企业应该了解美国产业结构特点,在推进产业转型升级过程中,借鉴美国产业发展的经验。从长远看,中国在扩大内需市场的过程中必将推进与民众生命、健康和生活相关的产业发展。企业则应该与时俱进,在这些新兴产业中发展壮大,形成可持续发展的竞争力。

最后,从全球竞争规则看企业需要增强合规竞争力。

2018年财富全球500大企业排行榜上有8家中国企业跌出了2017年全球500大企业排行榜。他们是:安邦保险集团、海航集团、中国华信能源有限公司、大连万达集团、中国国电集团公司、山西焦煤集团有限公司、中国通用技术(集团)控股有限责任公司和新华人寿保险股份有限公司。但是,今年排行榜上,2018年跌出排行榜的后四家企业又重新上榜。而前4家企业继续在排行榜外。

一般情况下,从全球500大公司排行榜跌出往往因为销售收入达不到新的排行榜的门槛。2017年,安邦保险公司、海航集团、中国华信能源、万达集团等4家企业销售收入远高于上榜门槛。他们跌出2018年排行榜和2019年未能返回榜单另有原因。

据媒体披露,安邦保险负责人吴小晖违法违规被追究刑责。中国华信被调查起因于其对外事务代表何志平涉嫌违反美国反海外腐败法被逮捕。2017年由海航集团投资开发的三亚新机场填海项目因涉嫌违法违规而引起各级监管部门关注。2017年被监管部门关注后,万达集团也开始“卖卖卖”,降低杠杆率。

还有一些上榜中国企业也面临合规挑战。进入全球500大企业排行榜的一些中国银行的海外机构都因反洗钱不力等原因而被国外监管机构查处。还有一批企业由于违规被列入世界银行黑名单。目前,由于违反世行规则而上世界银行制裁名单的企业达到近900家(有的公司因为母公司被制裁而下属子公司也被制裁从而导致数百家企业上榜)合规风险已经成为中国企业面临的核心风险。

近年来,强化合规管理已经从反腐败专项合规扩展到包括竞争规则合规(反垄断),金融规则合规(反洗钱),贸易规则合规(遵守出口管制以及经济制裁之规)以及数据保护合规知识产权合规等全面合规。合规已经成为企业参与全球竞争必须跨越的门槛,合规已经成为企业重要的软实力。

强化合规已经引起中国党政府的高度重视。习近平总书记多次倡导企业合规经营,明确要求企业“遵纪守法搞经营,在合法合规中提高企业竞争能力”。国务院领导要求企业增强合规经营意识,在经营中遵规守法。按照国务院领导指示,国务院有关部门出台了企业合规管理指引。

中国企业只有把握全球企业合规发展新趋势,加强企业合规体系建设和合规文化的培育,增强企业合规竞争力,才能成长为具有全球竞争力的企业。

总之,2019年财富全球500大企业排行榜发布,使我们看到了中国企业改革开放以来,特别是2001年融入经济全球化以来所取得的历史性进步。在我们感到高兴的时候,更应该看到中国企业面临的挑战。现在,中国企业来到了一个新的起点,我们需要在做大的基础上做强。从2019年财富全球500大公司排行榜中,我们看到中国上榜企业虽然数量增加规模扩大,但是还需要增强盈利能力,增强全球竞争力,增强新兴产业竞争力以及增强合规竞争力。

中国企业应该走出“中国价值链”思维,坚持“全球价值链”思维,继续向包括美国企业在内的全球型公司学习,与他们合作,同他们竞争,在学习、合作、竞争中形成硬实力和软实力皆强大的世界一流企业。

 

本文来自微信公众号“腾讯研究院“(ID:cyberlawrc)

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